Escrito por Thorstein Polleit a través del Instituto Mises,
El viernes 7 de julio de 2023 se supo en los medios del mercado financiero que los “BRICS” (es decir, Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) implementarán su plan para crear una nueva moneda internacional para el comercio y las transacciones financieras, y que esta nueva moneda estará “respaldada en oro”.
Más recientemente, el 2 de junio de 2023, los ministros de Relaciones Exteriores de los BRICS, así como representantes de más de doce países, se reunieron en Ciudad del Cabo, Sudáfrica (curiosamente, en el “Cabo de Buena Esperanza”). Entre otras cosas, se enfatizó que querían crear una moneda comercial internacional. Sin duda, esta es una empresa que podría tener consecuencias de proporciones épicas.
Después de todo, los países BRICS representan alrededor de 3.200 millones de personas, aproximadamente el 40 por ciento de la población mundial, con una producción económica combinada de casi el tamaño de la economía de los Estados Unidos de América. Y también hay muchos otros países (como Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Egipto, Irán, Argelia, Argentina y Kazajstán) que podrían querer unirse al club BRICS.
El objetivo de los países BRICS es reducir su dependencia económica y política del dólar estadounidense, desafiando el "imperialismo del dólar estadounidense".
Con este fin, quieren crear una nueva moneda internacional para transacciones comerciales y financieras, reemplazando al dólar estadounidense como unidad de medio de transacción.
La razón es obvia.
La administración estadounidense ha utilizado en muchas ocasiones el billete verde como “arma geopolítica” y se ha involucrado en una especie de “guerra financiera”: Washington sanciona a los países enemigos negándoles el acceso al mercado de capitales en dólares estadounidenses, pero sobre todo, les cierra el paso. del sistema de pago internacional centrado en el dólar estadounidense.
La congelación de las reservas de divisas de Rusia (el equivalente a casi seiscientos mil millones de dólares estadounidenses está actualmente en juego) ha hecho saltar las alarmas en muchos países no occidentales. Ha recordado a varios de ellos que tener dólares estadounidenses conlleva un riesgo político. Esto, a su vez, ha llevado a muchos a reestructurar sus reservas internacionales de divisas: manteniendo menos dólares estadounidenses, cambiando a otras monedas (más pequeñas), pero sobre todo, comprando más oro.
Pero, ¿cómo podrían los BRICS lograr alejarse nadando del dólar estadounidense? Si bien aún no hay detalles disponibles sobre cómo podría estructurarse la nueva moneda BRICS, esto no debería impedir que especulemos sobre lo que se avecina.
Los BRICS podrían establecer un nuevo banco (el "Banco BRICS"), financiado con depósitos de oro de los bancos centrales de los BRICS. Las tenencias de oro depositadas físicamente se mostrarían en el lado de los activos del balance del banco BRICS y podrían denominarse, por ejemplo, "oro BRICS", donde un oro BRICS representa un gramo de oro físico.
El Banco BRICS puede entonces otorgar préstamos denominados en oro BRICS (por ejemplo, a exportadores de países BRICS y/oa importadores de bienes del extranjero). Para financiar los préstamos, el BRICS Bank realiza un contrato de crédito con los tenedores de BRICS gold: los tenedores de BRICS gold acuerdan transferir su depósito al BRICS Bank por, digamos, un mes, o uno o dos años, contra la recepción de una tasa de interés. Lo que es más, el Banco BRICS, y también puede aceptar más depósitos de oro de inversores internacionales, que pueden mantener depósitos de oro BRICS (que devengan intereses) de esta manera.
De ahora en adelante, el oro BRICS podría ser utilizado por los países BRICS y sus socios comerciales como dinero internacional, como una unidad de cuenta internacional en el comercio mundial y las transacciones financieras. Por cierto, la nueva moneda de oro de facto ni siquiera tendría que ser acuñada físicamente, sino que podría ser y seguir siendo una unidad contable mientras se puede canjear a pedido.
Sin embargo, los exportadores de los países BRICS y de los demás países miembros tendrían que estar dispuestos a vender sus productos a cambio de oro BRICS en lugar de dólares estadounidenses y otras monedas fiduciarias occidentales, y los importadores de los países occidentales tendrían que estar dispuestos y ser capaces de pagar sus facturas en oro BRICS.
¿Cómo se obtiene el oro BRICS? Aquellos que exigen oro BRICS deben obtener un préstamo de oro BRICS del banco BRICS o comprar oro en el mercado y depositarlo en el banco BRICS o en un custodio designado, y el depósito de oro se acredita en su cuenta en forma de oro BRICS.
Por ejemplo, en las transacciones de pago, los depósitos de oro BRICS del importador de mercancías (mantenidos, por ejemplo, en el BRICS Bank) se acreditan en la cuenta del exportador de mercancías (también mantenida en el BRICS Bank o en un banco corresponsal o custodio de oro).
Sin embargo, la transición, el uso del oro BRICS como moneda de transacción y comercio internacional, muy probablemente tendría consecuencias de largo alcance:
(1) Presumiblemente conduciría a un aumento (fuerte) en la demanda de oro en comparación con los niveles actuales, no solo con los precios del oro medidos en dólares estadounidenses, euros, etc. sino también en las monedas de los países BRICS aumentando (sustancialmente).
(2) Tal aumento en el precio del oro devaluaría el poder adquisitivo de las monedas oficiales, no solo el dólar estadounidense sino también las monedas BRICS, frente al metal amarillo. Además, los precios de los bienes en términos de las monedas fiduciarias oficiales probablemente se dispararían, degradando el poder adquisitivo de presumiblemente todas las monedas fiduciarias existentes.
(3) Los países BRICS acumularían reservas de oro en la medida en que tengan, o tengan, superávit comercial. Presumiblemente, serían los ganadores del “cambio de moneda”, mientras que los países con déficit comercial (en primer lugar, EE. UU.) saldrían perdiendo.
Tenencias oficiales de oro de los BRICS, en miles de millones de dólares estadounidenses, primer trimestre de 2023
Fuente: Refinitiv; cálculos propios. Las reservas de oro de los BRICS ascendieron a 5.452,7 toneladas en el primer trimestre de 2023 (valor de mercado actualmente en torno a los 350.000 millones de dólares estadounidenses).
Estas pocas consideraciones ya muestran cuán perturbador podría ser el tema de "crear una nueva moneda comercial internacional respaldada por oro": los BRICS bien podrían desencadenar cambios arrolladores en la estructura económica y financiera mundial. Aún así, será interesante ver cómo pretenden proceder los países BRICS en su reunión del 22 al 24 de agosto en Johannesburgo, Sudáfrica.
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