El viejo orden económico, en el que la centralidad del dólar en el comercio mundial sigue siendo el rey, está comenzando a desvanecerse. El último ejemplo de la caída del dólar se produce cuando China compra carbón y petróleo de Rusia en yuanes debido a las sanciones occidentales que aíslan a los bancos rusos del sistema de pago SWIFT.
Las empresas chinas de productos básicos compraron carbón ruso en moneda local en marzo , y se espera que los primeros envíos lleguen a China este mes, según Bloomberg , citando a la consultora china Fenwei Energy Information Service Co. Los comerciantes dijeron que este envío de carbón pagado en yuanes sería el primero desde que EE. UU. y Europa desataron duras sanciones que separaron a algunos de los principales bancos rusos de SWIFT.
Los comerciantes también informan que el crudo ruso se compró en yuanes. El primer envío de crudo de grado del Océano Pacífico de Siberia Oriental llegará a las refinerías chinas en mayo.
Rusia y China intercambian yuanes por materias primas es solo un ejemplo de un nuevo orden económico emergente.
Los suscriptores premium deberían recordar el ex gurú de los repos de la Fed de Nueva York y actual estratega de Credit Suisse, Zoltan Pozsar, la sorprendente nota de la semana pasada que decía que las consecuencias de la guerra de Ucrania marcan el comienzo del "nacimiento de Bretton Woods III , un nuevo orden mundial (monetario) centrado en los productos básicos monedas basadas en el este que probablemente debilitarán el sistema del eurodólar y también contribuirán a las fuerzas inflacionarias en el oeste".
Avance rápido al remate, Poszar escribió que si el marco que ha presentado anteriormente (y nuevamente, en su última nota) es el marco adecuado para pensar en cómo negociar las tasas de interés en los próximos años, la inflación será más alta; el nivel de las tasas también será más alto; la demanda de reservas de materias primas será mayor, lo que naturalmente reemplazará la demanda de reservas de divisas (Treasuries y otros activos del G7); Mientras tanto, la demanda de dólares también será menor ya que se realizará más comercio en otras monedas; y como resultado de esto, la base de moneda cruzada perennemente negativa (la prima del dólar) se desvanecerá naturalmente y se convertirá potencialmente en una base de moneda cruzada positiva.
Traducción: el dólar está saliendo como moneda de reserva indiscutible del mundo , una consecuencia de los acontecimientos que se pusieron en marcha cuando Putin invadió Ucrania (con la bendición implícita de China e India) y cuando Occidente decidió expulsar a Rusia de todo Occidente. sistema financiero.
Es esta cadena de eventos lo que Pozsar llama Bretton Woods III y los informes de las compras de petróleo y carbón de China en yuanes (no en dólares) sugieren que el camino hacia ese nuevo orden mundial se está acelerando más rápido de lo que muchos esperaban ( ya que el aumento del rublo puede también sugerir ).
Pozsar habló con de Bloomberg esta semana y recitó su tesis de Bretton Woods III, sugiriendo:
"En lugar de un momento Volcker, tenemos un momento Putin y básicamente tenemos una guerra y de esta guerra también surgirá algo.
"A partir de esto, creo que este 'Bretton Woods III' con el que comencé a desarrollar y manejar, es un mundo en el que, nuevamente, vamos a volver al dinero respaldado por materias primas, donde el oro, una vez más, es va a jugar un papel importante. Y no solo el oro, creo que todas las formas de productos básicos", dijo Pozsar.
Según el estratega de Credit Suisse, las tuberías del sistema financiero global están siendo reelaboradas y el dominio del dólar en el comercio global está siendo desafiado.
Como señaló recientemente Pepe Escobar , Irán ha demostrado cómo hacerlo.
Los comerciantes del Golfo Pérsico confirmaron a The Cradle que Irán está vendiendo no menos de 3 millones de barriles de petróleo por día, incluso ahora, sin JCPOA firmado (acuerdo del Plan de Acción Integral Conjunto, actualmente en negociación en Viena). El petróleo se vuelve a etiquetar, se pasa de contrabando y se transfiere desde camiones cisterna en la oscuridad de la noche.
Toda la cháchara sobre "destruir los mercados rusos", acabar con la inversión extranjera, destruir el rublo, un "embargo comercial total", expulsar a Rusia de "la comunidad de naciones", etc., eso es para las galerías zombificadas. Irán ha estado lidiando con lo mismo durante cuatro décadas y sobrevivió.
Moscú también está considerando un sistema de pago de rupias-rublos para los comerciantes de petróleo indios, mientras que Arabia Saudita podría comenzar a fijar el precio de parte de su Brent en yuanes para los comerciantes chinos.
“El mercado del petróleo, y por extensión todo el mercado mundial de materias primas, es la póliza de seguro del estatus del dólar como moneda de reserva”, dijo el economista Gal Luft, codirector del Instituto para el Análisis de la Seguridad Global con sede en Washington, quien coescribió un libro sobre la desdolarización.
“Si se saca ese bloque de la pared, la pared comenzará a colapsar”.
Una caída en la demanda de dólares sería una mala noticia para un gobierno estadounidense que depende de la demanda de dólares para financiar sus gastos descontrolados. Como escribió recientemente Michael Maharrey , imagina un mundo en el que los chinos no necesitaran dólares.
China se ubica como el mayor tenedor extranjero de deuda estadounidense. Si continúa despojándose de dólares, ¿quién tomará el relevo? La Reserva Federal ha estado comprando bonos del Tesoro a manos llenas durante los últimos dos años, manteniendo su gran pulgar en el mercado de bonos. Pero está reduciendo las compras y supuestamente planea reducir su balance. Si la demanda mundial de bonos del Tesoro cae precipitadamente, y lo haría en un mundo sin petrodólares, el gobierno de EE. UU. tendría que recortar drásticamente el gasto o la Reserva Federal tendría que seguir imprimiendo dinero para monetizar la deuda .
Incluso si esto no es más que palabrería, subraya el hecho de que el dólar se encuentra en terreno inestable. Los legisladores de EE. UU. harían bien en considerar cuidadosamente el uso futuro del dólar como arma.
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