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Propiedad emblemática The Station State College
Durante gran parte de la última década, el gigante de capital privado Blackstone, que por último contaba con 684.000 millones de dólares en AUM , fue el propietario institucional más grande de EE. UU. Y, según algunos, el " mayor propietario de bienes raíces del mundo ". Luego, hace unos años, Blackstone perdió esa designación cuando se trata de viviendas residenciales (sigue siendo el más grande propietario comercial por un amplio margen); sin embargo, la reciente explosión en los precios de las viviendas y los alquileres ha llevado a la firma de Wall Street a redoblar sus esfuerzos para recuperar el título de campeón indiscutido de propietarios, y en junio la firma anunció su última transacción (financiada con deuda ultrabaja cortesía de la Fed) cuando se compró Inicio Partners of America , que posee más de 17.000 casas en todo los EE.UU., por $ 6 mil millones.
Sí, a pesar de una creciente reacción política bipartidista contra los propietarios institucionales que se traduce en un retroceso popular en un momento en que los alquileres se disparan al ritmo más rápido registrado ...
... Blackstone continúa exhibiendo toda la gracia de relaciones públicas de un toro en una tienda de China, mientras extiende su participación de mercado en el mercado inmobiliario de EE. UU., Con la firma ahora girando hacia los dormitorios, ya que lenta pero seguramente espera convertirse en el fijador de precios marginales. en todas las propiedades inmobiliarias de Estados Unidos.
Según Bloomberg, Blackstone está "ampliando" su apuesta por las viviendas para estudiantes estadounidenses, formando una empresa conjunta de 784 millones de dólares con Landmark Properties, con la intención de recapitalizar una cartera de edificios con 5.416 camas.
Landmark, con sede en Athens, Georgia, opera más de 75 propiedades de alojamiento para estudiantes con casi 51,000 camas . La firma tiene $ 7.7 mil millones en activos bajo administración.
El acuerdo de Blackstone con Landmark sigue a una adquisición por $ 1.2 mil millones de una cartera de 10,500 camas de viviendas para estudiantes en EE. UU. Con Greystar Real Estate Partners en 2018 y un acuerdo por $ 6 mil millones en 2020 para comprar una cartera de 28,000 camas en el Reino Unido de Goldman Sachs Group Inc.
La razón fundamental de Blackstone para ir tras los dormitorios es clara: está apostando por la vivienda universitaria a medida que los estudiantes regresan al campus después de más de un año de restricciones de Covid-19. Están viendo una ganga relativa en los complejos típicamente privados fuera del campus en comparación con el costo de los apartamentos y otros activos residenciales, cuyo valor se ha disparado desde la pandemia.
No es solo Blackstone, también están llegando otros inversores institucionales: el conglomerado financiero canadiense Brookfield Asset Management está formando una empresa conjunta con Scion Group LLC para adquirir al menos $ 1 mil millones en propiedades de viviendas para estudiantes, la primera apuesta de la compañía en el sector en Estados Unidos; La firma de capital privado TPG comenzó a invertir en viviendas para estudiantes en noviembre en sociedad con Cardinal Group Investments.
El gigante de capital privado está haciendo la inversión a través de Blackstone Real Estate Income Trust, un REIT no negociado, dijeron las personas. Desde su inicio en 2017, BREIT ha promediado un rendimiento total anual del 11,64%.
¿Qué pasa después? A medida que el sector de la vivienda de Estados Unidos es cada vez más propiedad de un puñado de conglomerados financieros, espere una aún mayor de la monopolización Amazonificación, y a medida que los actores más pequeños sean devorados, el puñado de fijadores de precios marginales elevará los alquileres hasta el nivel de compensación de precios que deseen.
Mientras tanto, cortesía de las políticas destructivas de la Fed, Blackstone no tendrá dificultades para acceder a tanta deuda como necesita para expandir su participación de mercado y convertirse en el mayor propietario individual de la historia mundial. Finalmente, dado que la mayoría de los políticos están recibiendo incentivos financieros de una forma u otra para ignorar lo que está sucediendo, esta estrategia no cambiará hasta que la sociedad finalmente llegue a un punto de inflexión.
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