6 bancos centrales y el esquema Ponzi que arruinará al mundo

Nubes cubren el Banco Central Europeo, derecho, en Fráncfort, Alemania, el sábado 18 de enero de 2020. (AP Foto/Michael Probst)

(ASSOCIATED PRESS)

Escrito por Egon von Greyerz a través de GoldSwitzerland.com,

El destino del mundo está ahora en manos de 6 bancos centrales , Fed, BCE, BoE (Inglaterra), PBOC (China), BoJ (Japón), SNB (Suiza). Esto en sí mismo es un mal augurio para el sistema financiero mundial. Esto es como poner a los villanos a cargo del sistema judicial. Durante décadas, estos bancos centrales han abusado totalmente de su poder y tomado el control del sistema monetario mundial en beneficio de sus amigos banqueros y, en algunos casos, de sus accionistas privados. 

Los bancos centrales han corrompido y destruido totalmente el sistema financiero, imprimiendo dinero y extendiendo créditos que no existen. Todo el mundo sabe que crear dinero de la nada hace que el dinero sea totalmente inútil. Estos banqueros saben que si te paras al lado de la imprenta y obtienes el dinero primero, tiene algún valor antes de que circule. Y esto es exactamente lo que han hecho. Una vez que el dinero llega a la gente, se devalúa rápidamente. Como Mayer Amschel Rothschild dijo hace más de 200 años: 

"Permítame emitir y controlar el dinero de una nación, y no me importa quién haga sus leyes".

LA IMPRESIÓN DE DINERO SIN VALOR CONDUCE A ACTIVOS SIN VALOR 

Pero los banqueros no solo están a cargo de la imprenta, sino que también controlan el costo del dinero en forma de tasas de interés. Al manipular las tarifas, están dejando de lado las leyes naturales de la oferta y la demanda. Para que puedan imprimir cantidades ilimitadas de dinero y ponerle un precio al 0%. El efecto de esto es una burbuja de deuda que nunca puede pagarse y una burbuja de activos que es tan falsa que ni un solo activo vale una fracción del valor al que está valorado. 

Los bancos centrales ahora están entrando en pánico y están creando billones de dólares, euros, etc. Si a eso le sumamos préstamos bancarios adicionales y deuda gubernamental, estamos en decenas de billones.

Simplemente mirando a los 6 bancos más grandes mencionados anteriormente, sus balances han aumentado en $ 3 billones de $ 21 billones a fines de febrero de 2020 a $ 24T hoy. 

Pero esto es solo el principio. Debemos recordar que no fue el Coronavirus lo que comenzó a imprimir dinero. Todo comenzó a fines de julio de 2019 cuando el BCE advirtió al mundo que algo estaba muy mal al decir  que haremos lo que sea necesario. Unas semanas más tarde, la Fed comenzó a depositar diariamente miles de millones de dólares. Este fue el momento en que comenzaron los problemas serios en el sistema financiero. 

$ 5 billones creados con cero valor intrínseco

A fines de septiembre de 2019, el balance de la Fed era de $ 3.8T y hoy es de $ 6.6T, un aumento de $ 2.8T, la mayoría de los cuales se produjo desde marzo de 2020. Durante el mismo período (septiembre de 2019-abril de 2020) la deuda de EE. UU. Creció en $ 2 T de $ 22.7T a $ 24.7T. 

Entonces, entre la Reserva Federal y el gobierno de EE. UU., Han creado casi $ 5T desde finales de septiembre de 2019. La mayor parte de este aumento se produjo en abril de 2020. Recuerde que  esto no es dinero real, sino solo dinero fabricado de la nada. No implicaba trabajo, ningún servicio a cambio ni producción de bienes. Por lo tanto, este dinero tiene CERO valor intrínseco.  Es solo una entrada de computadora de 5 y 12 ceros. Por lo tanto, los destinatarios de estos fondos obtienen dinero falso y sin valor. 

¿POR QUÉ LA FED NO IMPRIME SOLO EL PIB DE US $ 21.5T ANUAL?

Si la Fed o el gobierno de los EE. UU. Afirman que están emitiendo dinero real que tiene un valor real, ¿por qué no imprimen $ 21.5 billones anualmente? Esto equivale al PIB anual de los Estados Unidos. Entonces, en lugar de tener que trabajar y producir bienes, a todos los adultos y niños de los Estados Unidos se les da $ 65,000 cada uno. ($ 21.5T dividido por 331 millones de habitantes). Nadie necesitaría trabajar y todos pueden gastar el dinero como quieran y vivir en la felicidad total como en Shangri-La. Obviamente, alguien necesitaría producir alimentos y proporcionar servicios esenciales, pero todo eso podría comprarse en países de bajo costo.

Si el gobierno de EE. UU. Y la Reserva Federal realmente creen que están resolviendo todos los problemas imprimiendo dinero, ¿por qué no lo hacen entonces e imprimen el PIB anual? Pero, ¿por qué parar en $ 21.5T, que es el PIB actual? ¿Por qué no imprimir $ 43T para duplicar el nivel de vida? O por qué no ir a $ 100T para que todos puedan hacerse ricos. Si el sistema actual de imprimir $ billones o incluso $ 10s de billones funciona, me gustaría que la Fed y el gobierno expliquen por qué no pueden imprimir $ 100s de billones. ¿Están diciendo que imprimir $ 10T representa dinero real pero no $ 100T, lo que sería falso? ¿Puede algún observador serio creer que estos 6 bancos centrales salvarán al mundo al imprimir dinero sin valor?   ¿Hasta dónde creen que pueden llevar su esquema Ponzi antes de que el mundo descubra su farol?

FED IMPRIMIRÁ $ 9.5 TRILLONES Y COMPRARÁ TODO EL ORO DEL MUNDO

Para probar el valor del dinero impreso, sugiero que la Fed imprima $ 9.5 billones y compre todo el oro del mundo, incluidas las joyas, de 170,000 toneladas al precio actual de $ 55.6 millones por tonelada. Si no entienden lo que sucederá, les puedo decir. Tendrían problemas reales para conseguir 1 tonelada de oro físico a ese precio. Para cuando compren la segunda tonelada, el mercado valorará el dólar a su valor intrínseco de CERO y el oro medido en dólares sin valor llegará al infinito. 

EL FINAL DEL DÓLAR

La Fed, por supuesto, no es estúpida. Entienden las consecuencias de sus acciones. Saben que están jugando un juego muy peligroso que podría fallar en cualquier momento. También son conscientes de que el dólar desde 1971 ha caído un 98% en términos reales, lo que se compara con el oro. Al introducir el Petrodólar combinado con la vigilancia del sistema financiero global, los EE. UU. Han logrado mantener un valor artificialmente alto de su moneda durante décadas. Pero eso ahora está llegando a su fin. La combinación del colapso de los precios del petróleo y países como China y Rusia que abandonan el dólar comenzará a rodar la bola del dólar. Además, la impresión ilimitada que Estados Unidos ha comenzado pronto se acelerará a medida que las empresas e instituciones financieras no cumplan, lo que provocará una caída del dólar.

LA CARRERA DE MONEDA AL FONDO

Dentro de unos meses, nadie querrá retener dólares a medida que el dólar colapsa. El problema es que hoy no existe una moneda única y sólida. El euro es un brindis y también el yen y la libra. Todos estos países se dedican a la impresión masiva de dinero como resultado de la actual crisis mundial. ¿Y qué hay del franco suizo? Siempre se ha visto como un refugio seguro en períodos de crisis. Bueno, los suizos podrían ser una moneda a la que huir por un período muy breve. Pero si analizamos el Banco Nacional de Suiza, el BNS, así como el sistema bancario suizo, encontraremos grandes problemas aquí, como en cualquier otro lugar del mundo. 

Como suizo, no me gusta criticar a un país que tiene el mejor sistema político del mundo y ha tenido finanzas muy sólidas y una moneda fuerte. Pero lamentablemente el conservador banquero suizo se fue y el BNS y todo el sistema bancario suizo están asumiendo riesgos que son espeluznantes. 

BANCO NACIONAL SUIZO - EL FONDO DE COBERTURA MÁS GRANDE DEL MUNDO

Si comenzamos con el SNB, tiene un balance que es de CHF 852B ($ 878B) o 122% del PIB suizo. Este es el balance más apalancado de cualquier banco central importante. Pero no solo eso, si analizamos las tenencias del SNB, encontramos que es el fondo de cobertura más grande del mundo. Un poco más del 76% de las tenencias están en dólares estadounidenses y yenes con un 24% en otras monedas como el yen, la libra esterlina y el CAD. Casi $ 100B están en acciones estadounidenses como Apple, Microsoft, Google, etc. 

Por lo tanto, descubrimos que el  BNS es un especulador masivo en monedas con el 92% de los activos en inversiones en francos no suizos.  Esta es una apuesta masiva de un banco nacional contra su propia moneda. La razón oficial por la que lo están haciendo es mantener bajo el franco suizo frente a sus principales naciones comerciales, la UE y los EE. UU. Pero es extremadamente peligroso e irresponsable contra el país y los accionistas aprovechar el balance en esta medida. Los mayores accionistas son los cantones (estados locales) que poseen el 55%. En el primer trimestre de 2020, el BNS perdió CHF38B ($ 39B) en sus inversiones, principalmente en el mercado de valores de los EE. UU. Los Cantones dependen de los dividendos del BNS, por lo que este es un gran golpe. 

Pero esto es solo el comienzo para el SNB. Cuando el mercado de valores de EE. UU. Caiga otro 30% o más, lo cual es probable, las pérdidas aumentarán. Pero aún peor son las posiciones en divisas. Por cada 10% del dólar y el euro caen frente a los suizos, significa otra pérdida de $ 80 mil millones para el BNS. Eso, por supuesto, conducirá a una mayor impresión de dinero suizo y al debilitamiento del franco suizo, que en teoría podría compensar las pérdidas monetarias. Pero es difícil predecir quién gana la carrera monetaria hasta el fondo. Lo más probable es que el dólar gane de cerca, seguido por el euro y el yen. Y si ese fuera el caso, el BNS incurrirá en pérdidas sustanciales antes de que el franco suizo pierda valor. 

No es solo el SNB el que es una bomba de tiempo. También lo es el sistema bancario suizo, que es 5 veces el PIB suizo. Eso es demasiado grande para un país pequeño cuando los mercados de deuda están bajo presión, lo que ya está comenzando a suceder. En relación con el tamaño del país, el BNS tendrá que imprimir cantidades masivas de francos suizos que tendrán un valor cero al igual que todo el dinero impreso. 

La conclusión es clara. Ningún sistema bancario en el mundo es seguro, incluido el de Suiza. Por lo tanto, cualquiera que tenga activos importantes dentro del sistema financiero, ya sea efectivo o valores, está expuesto a un riesgo inaceptable en los próximos meses y años. 

MERCADOS

Las acciones están en una corrección al alza en una tendencia bajista secular que comenzó en febrero. En el Dow podríamos estar cerca del final de esta corrección o podría durar un poco más. Pero el riesgo es a la baja y cualquiera que invierta en los mercados de valores probablemente perderá la mayoría de su riqueza en los próximos meses y años.

Los bonos son extremadamente vulnerables a medida que el crédito se deteriora diariamente. Toda la deuda estará bajo presión, incluido Sovereign. Los bancos centrales harán lo que puedan para mantener bajas las tasas, pero al final el mercado ganará a medida que los bonos se vendan y las tasas suban rápidamente. 

ORO

El oro (y la plata) serán el ganador obvio a medida que se acelere la degradación de la moneda. Mi objetivo de 18 años de $ 10,000 en el dinero de hoy está prácticamente garantizado. 

La tabla a continuación muestra el oro frente a la oferta monetaria de los EE. UU. Muestra que el oro es tan barato hoy como lo era en 1970 cuando el precio era de $ 35 o en 2000 cuando el oro era de $ 290. 

Con una presión masiva en el mercado físico donde tanto los bancos de lingotes LBMA como Comex no pueden cumplir con sus obligaciones de entregar oro físico, es solo cuestión de tiempo antes de que el oro explote adecuadamente. No me gusta hacer pronósticos sensacionales del precio del oro, ya que eso atrae a los compradores equivocados. Todavía 10 veces el precio actual o $ 17,000 es ciertamente realista con una inflación normal. La tabla adjunta de goldchartsrus confirma ese nivel. El oro ajustado por la inflación real estaría en $ 18,100 para ser igual al máximo de 1980 de $ 850.

La hiperinflación, por supuesto, agregará muchos ceros al precio del oro a pesar de que ese precio no tendría sentido ya que solo reflejaría la degradación de las monedas. Pero no tendrá sentido para las personas que todavía se aferran a dólares o euros sin valor en lugar de tener el único dinero que ha sobrevivido en la historia que es el oro. 

Simplemente hable con personas que han vivido en Venezuela, Zimbabwe, Hungría o Yugoslavia para tomar ejemplos hiperinflacionarios recientes. Estas personas perdieron todo su dinero y también los que no están protegidos contra la hiperinflación que se avecina.

Recuerde que la hiperinflación no surge como resultado de aumentos en los precios provocados por la demanda, sino como resultado del colapso de las monedas. Y como he explicado anteriormente, esto es lo que veremos a continuación a medida que se acelere la impresión de dinero. 

El oro físico no debe verse como una inversión especulativa, sino como el único dinero que ha sobrevivido a lo largo de la historia y ha mantenido su poder adquisitivo. Entonces el oro es un seguro y el oro es la protección de la riqueza. Es por eso que debemos mantener el oro contra un sistema financiero y un sistema monetario que no sobrevivirá en su forma actual.