Este artículo fue escrito por Brandon Smith y publicado originalmente en Grupo Birch Gold
La tasa efectiva de fondos de la Reserva Federal (el EFFR) ha estado prácticamente en cero durante mucho tiempo. Se siente un poco extraño pensar en el hecho de que fue hace 14 años cuando el banco central ayudó por primera vez a desencadenar el colapso de 2008 y todavía estamos lidiando con las consecuencias de ello hoy. Solo comencé a escribir para el movimiento por la libertad dos años antes de eso. La cantidad de tiempo que tardan en desarrollarse los desastres económicos está mucho más allá de la capacidad de atención de la persona promedio. De hecho, hay muchas personas que son adultos hoy en día que no tienen idea de lo que sucedió en 2008 porque estaban en la escuela primaria cuando cayó.
Así es como el establishment puede salirse con la suya con los cambios negativos en nuestro nivel de vida nacional, porque estos cambios generalmente ocurren en el transcurso de décadas y casi nadie se da cuenta.
Dicho esto, llega un punto en cualquier colapso financiero en el que el piso es tan delgado como lo será. Cuando el próximo zapato caiga, se abrirá paso junto con todos los muebles. En esta etapa no hay un choque de movimiento lento, todo va todo a la vez. Ya hemos visto este escenario en acción, y de nuevo, no creo que mucha gente recuerde el evento.
Esto es lo que la mayoría de la gente ha olvidado
En 2018, la Fed comenzó a insinuar a la institución no solo aumentos de tasas, sino también recortes en las compras de activos y su balance simultáneamente. Es importante entender que las tasas efectivas habían estado cerca de cero durante casi una década y los préstamos baratos a un día del banco central estaban alimentando una de las bonanzas de recompra de acciones corporativas de más larga duración en la historia. Las recompras de acciones y el dinero fácil de la Fed facilitaron un repunte casi interminable del mercado alcista en las acciones. La falta de descubrimiento de precios reales y el perpetuo free-for-all era tan malo que el mantra para las acciones se convirtió en "¡Compre la caída de F#ing!"
La suposición era que la Fed siempre iba a intervenir para proteger a los mercados de la caída. ¿Por qué? Porque lo habían hecho durante varios años, creando uno de los mayores picos en el Dow y el Nasdaq de todos los tiempos. ¿Por qué harían algo diferente? Pero, en 2018, por poco tiempo fuimos testigos de lo que sucedería si el banco central se llevara el tazón de ponche y no fue bonito.
Acercándose a mediados de 2018, la Fed comenzó a subir las tasas y recortar su balance de manera más agresiva. Habíamos visto pequeñas alzas intermitentes de tasas desde 2015, pero estas no habían coincidido con recortes de activos o cambios en los préstamos a un día a los principales bancos y corporaciones. Los mercados inmediatamente comenzaron a revertirse más de lo que habíamos visto en algún tiempo, los precios de la gasolina saltaron y la curva de rendimiento se aplanó después de que las tasas subieron solo 50 puntos básicos. No se necesitó mucho para causar pánico entre los inversores.
Entonces, para ser claros, el principal marco de negocios e inversión de los Estados Unidos ha sido tan dependiente del crédito barato de la Fed que incluso el más pequeño aumento en las tasas de interés fue suficiente para casi desquiciar todo el sistema. Por supuesto, los rastreadores de tickers del mercado alcista en los medios de comunicación pasaron por alto todo el propósito de este ejercicio.
La Fed revirtió el curso de las alzas y su balance a mediados de 2019, por lo que la corriente principal asumió una vez más que esto significaba que el banco central "nunca" permitiría que los mercados cayeran.
En 2018, el argumento era que no había necesidad de que la Fed subiera las tasas o bajara los activos porque no había una amenaza inminente de inflación. El economista promedio y los medios de comunicación se negaron a reconocer las muchas señales de advertencia de que la alta inflación nos iba a golpear en el corto plazo. Pero la Fed sabe exactamente lo que está haciendo y entienden que los billones y billones de dólares que crearon de la nada después de la crisis de los derivados finalmente volverán a morder a la economía estadounidense en la retaguardia en forma de inflación de precios y estanflación.
Otro dato interesante sobre las subidas de 2018 es que Jerome Powell tenía advertido sobre las consecuencias de tales acciones años anteriores en 2012 durante la reunión de la Fed de octubre:
"... Creo que en realidad estamos en un punto de fomentar la toma de riesgos, y eso debería darnos una pausa. Los inversores realmente entienden ahora que estaremos allí para evitar pérdidas graves. No es que sea fácil para ellos ganar dinero, sino que tienen todos los incentivos para asumir más riesgos, y lo están haciendo. Mientras tanto, parece que estamos soplando una burbuja de duración de la renta fija en todo el espectro crediticio que resultará en grandes pérdidas cuando las tasas suban en el futuro. Casi se puede decir que esa es nuestra estrategia". – Jerome Powell [énfasis añadido]
Sin embargo, firmó la política de todos modos una vez que se convirtió en presidente. ¿Por qué?
Porque se le ordenó. El ex presidente de la Fed, Alan Greenspan, admitió una vez que el banco central no responde a nadie en el gobierno, pero esto no significa que la Fed sea independiente. La Fed es sólo una parte de un máquina de banca central global más grande bajo la supervisión del Banco de Pagos Internacionales.
Esto no es "teoría de la conspiración", es simplemente la realidad. La noción de que la Fed actúa irreflexivamente, o que su objetivo es mantener a flote la economía de Estados Unidos simplemente no es cierta. Hay planes mucho más grandes en juego.
La próxima crisis económica deliberadamente diseñada
Mi posición en ese entonces sigue siendo la misma hoy: las alzas de tasas de 2018 fueron una prueba para una crisis más agresiva y deliberadamente diseñada en el futuro. La Fed tiene su propia agenda, no le importa proteger los mercados estadounidenses, ni siquiera le importa proteger la economía estadounidense en general.
Sostengo que la Fed es un arma para el cambio social y político dentro de Estados Unidos y parte de su trabajo es reducir en gran medida el nivel de vida de la población mientras hace que parezca que esta disminución es una consecuencia "natural" del sistema estadounidense.
Tenga en cuenta que nada menos que Karl Marx insistía en que los bancos centrales eran un pilar principal de un sistema socialista / comunista y su capacidad para mantener el control del público. Como Marx señaló en su Manifiesto del Partido Comunista escrito con Fredrick Engels, "las incursiones despóticas en los derechos de propiedad" serían "inevitables como un medio para revolucionar por completo el modo de producción". En otras palabras, para cumplir con su objetivo revolucionario, los comunistas tendrían que destruir los derechos de propiedad.
Entre sus diez requisitos para un gobierno comunista, el número cinco dice:
"Centralización del crédito en manos del Estado, por medio de un banco nacional con capital de Estado y monopolio exclusivo".
El control de la moneda y el marco de crédito significa el control de la población de cualquier nación dada porque permite a una autoridad central reducir el nivel de vida "científicamente". Es decir, pueden crear declive económico o colapsar de la nada..
Pero, ¿por qué hacer esto en absoluto? Porque la desesperación financiera es la forma más rápida de crear dependencia pública de una autoridad central.
Todos los regímenes colectivistas de la historia han utilizado la pobreza y casi el hambre, o el racionamiento gubernamental y la gestión de la producción, como un medio para mantener a sus poblaciones bajo control. Esto no es nada nuevo, pero por alguna razón muchas personas piensan que esta estrategia nunca se intentará en Estados Unidos. Piensan que el establishment "necesita" la economía estadounidense intacta. Son simplemente delirantes.
Cuando el gobierno y las élites detrás del gobierno se convierten en la mamá y el papá de todos y los únicos proveedores de los medios de supervivencia, es poco probable que la ciudadanía intente rebelarse. Es decir, las personas rara vez muerden la mano que los alimenta.
Así, los bancos centrales y sus socios corporativos y políticos siguen el modelo marxista y buscan convertirse en la mano que alimenta; por gancho, por ladrón o por colapso financiero si es necesario.
He cubierto esta agenda de la banca central y la Fed en muchos artículos el año pasado, pero lo que ahora enfrentamos es la inevitabilidad de las alzas de tasas de la Fed. Sin embargo, todavía veo a muchos analistas en la corriente principal y en los medios alternativos que se niegan a admitir que hay muchas posibilidades de que los banqueros centrales vuelvan a participar en una demolición de alzas de tasas, solo que esta vez es poco probable que tengan piedad como lo hicieron en 2018.
¿Qué ha cambiado desde el último ciclo de ajuste? Pues bien, en 2022 ahora tenemos una estanflación inmediata y evidente con inflación de precios de la mayoría de las necesidades alcanzan máximos de 40 años. Esto es algo de lo que los medios alternativos han estado advirtiendo durante algún tiempo y ahora ha llegado el momento. Olvídate de la impresión del IPC, es realmente irrelevante y ni siquiera tiene en cuenta los alimentos, la vivienda y la energía. Lo que importa es la billetera del estadounidense promedio y cuánto se está drenando.
Desafortunadamente, solo va a empeorar. La Fed ha creado una situación Catch-22 en la que la inflación golpeará con fuerza independientemente de si suben las tasas.
Prepárese para que la curva de rendimientos se aplane nuevamente y para que los bonos del Tesoro a largo plazo sean abandonados por la mayoría de los inversores extranjeros. Además, prepárese para que el valor del dólar se desplome aún más, después de un corto pico inicial, a medida que las acciones caen.
Creo que la Fed se quedará con las alzas de tasas esta vez porque al menos tienen que ser vistas como "intentando" hacer algo con respecto a la inflación, la misma inflación que la propia Fed creó a través de más de una década de impresión de dinero fiduciario y crédito fácil.
La inflación de precios será agresiva este año y entrará en el próximo año, independientemente de lo que haga la Fed. Los costos van a aumentar exponencialmente para la mayoría de las personas. Esto no significa que vayamos a tratar con la inflación al estilo de Weimar con carretillas llenas de benjamines para comprar una barra de pan". Apuesto a que veríamos controles de precios del gobierno antes de que eso suceda (lo que desencadenará una escasez masiva de bienes).
Sin embargo, no se necesita mucho en términos de picos de precios para causar un colapso. Un aumento del 50% en los costos generales aplastaría a un gran número de hogares estadounidenses y los desesperaría por recibir ayuda, tal vez en forma de Ingreso Básico Universal y, en última instancia, un cambio completo a alguna forma de moneda digital.
La Fed ha utilizado las alzas de las tasas de interés en la debilidad económica en el pasado, incluso al comienzo de la Gran Depresión. También hemos visto a la Fed aumentar las tasas de interés hasta un 12,3% como lo hicieron durante la crisis inflacionaria de 1974. Estas caminatas aplastaron a muchas pequeñas y medianas empresas en ese momento. De hecho, mi propio abuelo había expandido su compañía de camiones con múltiples vehículos y millones de dólares y una gran cantidad de crédito a principios de los años 70, solo para que su negocio fuera destruido por las tasas de interés que se disparaban. La crisis de estanflación de la década de 1970 no fue nada en comparación con lo que ahora enfrentamos.
Prepárate hoy, porque mañana será demasiado tarde
La conclusión es obvia: prepárate. La inflación de precios ya está aquí y creo que el aumento de los costos del crédito está en camino. Prepararse significa almacenar alimentos básicos ahora que usted y su familia usan regularmente. Compre a los precios más bajos de hoy para que no tenga que comprar a los precios mucho más altos de mañana. Si tiene una deuda, le sugiero que la maneje ahora si puede, y no asuma ninguna deuda nueva si puede ayudarla.
No espere que pedir prestado a tasas fijas hoy le asegure tasas fijas mañana.
Invierta en materias primas que no pierdan valor por la inflación, especialmente metales preciosos físicos. Llegará un momento demasiado pronto en que los precios callejeros del oro y la plata explotarán mucho más allá de los falsos mercados de papel-oro.
Lo más importante es que organice con personas de ideas afines en su comunidad. El comercio debe descentralizarse y localizarse para sobrevivir a la estanflación, y cada comunidad va a necesitar redes de productores y mercados para facilitar el cambio. Ya no podemos confiar en la cadena de suministro y la economía global; como cultura tendremos que volver a aprender cómo mantenernos a nosotros mismos y a nuestros seres queridos.
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