Escrito por Alasdair Macleod vía GoldMoney.com,
Tras la retirada de Estados Unidos de Afganistán, su enfoque se ha centrado en el Pacífico con el establecimiento de una asociación naval conjunta entre Australia y el Reino Unido.
El fundador de la teoría geopolítica moderna, Halford Mackinder, tuvo algo que decir al respecto en su último artículo, escrito para el Consejo de Relaciones Exteriores en 1943. Mackinder anticipó este desarrollo, aunque los actores y sus papeles en ese momento eran diferentes. En particular, previó el surgimiento económico de China e India y la importancia de la región del Pacífico.
Este artículo analiza la situación actual en el contexto de Mackinder, teniendo en cuenta las consecuencias de la energía verde, la importancia del comercio en la región del Pacífico y la actual estrategia deflacionaria de China en relación con la de las potencias occidentales en declive que persiguen agresivamente la inflación de activos.
No hay duda de que el mundo se está reequilibrando como Mackinder describió hace casi ochenta años. Para apreciarlo debemos mirar más allá de las actuales dificultades económicas y monetarias de Occidente y la pérdida de su hegemonía sobre Asia, y particularmente notar la mejora de las condiciones de las naciones más pobladas de Asia.
Introducción
Tras la derrota de la OTAN en el corazón de Asia, y con Afganistán ahora bajo el dominio de los talibanes, el eje chino/ruso ahora controla la masa continental asiática. Las naciones asiáticas que no están directamente relacionadas con su hegemonía conjunta (no ser miembros, asociados o socios de diálogo de la Organización de Cooperación de Shanghai) dependen cada vez más de ella para el comercio y la tecnología. El África subsahariana se encuentra en su esfera de influencia. La realidad para Estados Unidos es que la población total en o asociada con la OCS es el 57% de la población mundial. Y el control de Estados Unidos sobre sus aliados europeos se está desvaneciendo.
La propia OTAN se ha vuelto menos relevante, con Turquía atraída hacia el eje asiático rival, y sus miembros de la UE se ven comprometidos a través de los vínculos comerciales y energéticos con Rusia y China. Además, Francia está presionando a la UE para que establezca su propio ejército independiente de la OTAN liderada por Estados Unidos; lo que será su papel, aparte de la efervescencia política para Francia, es un misterio.
Es en este contexto que tres de la asociación de inteligencia Five Eyes han formado AUKUS, que significa Australia, Reino Unido y Estados Unidos, y su primer acuerdo es dar a Australia una capacidad de submarino nuclear para fortalecer el poder naval de la asociación en el Pacífico. Otras capacidades, principalmente destinadas a contener la amenaza china a Taiwán y otros aliados en el Océano Pacífico, seguramente surgirán a su debido tiempo. Los otros dos Cinco Ojos, Canadá y Nueva Zelanda, parecen estar menos interesados en enfrentarse a China. Pero tal vez también tendrán roles menos obvios a su debido tiempo más allá de la pura recopilación de inteligencia.
Estados Unidos, bajo el presidente Trump, no había logrado contener el creciente dominio económico de China y su desafío tecnológico en rápido desarrollo a la supremacía estadounidense. El único éxito de Trump fue despegar al Reino Unido de su política de Cameron / Osbourne de fortalecer los lazos comerciales y financieros con China amenazando el importante papel del Reino Unido en su asociación de inteligencia con los Estados Unidos.
Para el Reino Unido, el desafío llegó en un momento crítico. El Brexit había sucedido, y el Reino Unido necesitaba socios globales para sus futuras estrategias comerciales y geopolíticas, este último necesitaba cimentar su resurgimiento en el escenario mundial después del Brexit. Trump sostuvo la zanahoria de un acuerdo comercial acelerado entre Estados Unidos y el Reino Unido. La alternativa suiza de neutralidad en los asuntos internacionales no está en el ADN del Reino Unido, por lo que, siendo realistas, la decisión fue una obviedad: el Reino Unido tuvo que volver a comprometerse por completo con la asociación anglosajona de los Cinco Ojos con los Estados Unidos, Canadá, Australia y Nueva Zelanda y darle la espalda a China.
Pero reunir inteligencia y construir poder naval en el Pacífico no derrotará a los chinos. Todas las simulaciones muestran que Estados Unidos, con o sin AUKUS, no puede ganar un conflicto militar contra China. Pero AUKUS no es un modelo formal en las líneas de la OTAN que compromete a sus miembros por tratado a la agresión contra un enemigo común. Si bien Taiwán sigue siendo un problema específico, el objetivo es casi con certeza desalentar a China de la expansión territorial y proteger y dar a otras naciones del Pacífico en la periferia asiática la seguridad para ser independientes del gigante de la OCS. Los beneficios comerciales de relaciones más estrechas con estas naciones independientes también son una razón adicional para que el Reino Unido se una al CPTPP, el Acuerdo Integral y Progresivo para la Asociación Transpacífica. Califica para la membresía a través de su soberanía sobre las Islas Pitcairn. Y es por eso que China también ha solicitado unirse.
Por lo tanto, la importancia de AUKUS está en la señal enviada a China y a toda la región del Pacífico, tras el abandono de las operaciones terrestres en Oriente Medio y Afganistán. La amenaza marítima para China es una línea que no debe cruzarse. Estamos entrando en una nueva era en el Gran Juego, donde el objetivo ha cambiado del dominio a la contención. Habiendo perdido su posición de control final en la masa terrestre euroasiática, Estados Unidos ha seleccionado a sus socios para retener el control sobre la alta mar. Y el Reino Unido ha encontrado un nuevo propósito geopolítico, restableciendo un papel global ahora que es independiente de la UE.
Los franceses no pueden adherirse al CPTPP estando vinculados a las políticas comerciales comunes de la UE. Ver a los británicos escapar de las restricciones de la UE y obtener rápidamente más influencia global de la que Francia podría soñar ha tocado un nervio crudo.
Mackinder reivindicado
El padre de la geopolítica, Halford Mackinder, es citado con frecuencia y sus teorías siguen siendo relevantes para la situación actual. Mucho se ha escrito sobre las profecías de Mackinder. Su concepto de la Isla del Mundo fue mencionado por primera vez en su presentación de 1904 a la Royal Geographic Society en Londres: "un estado pivote, lo que resulta en su expansión sobre las tierras marginales de Euro-Asia".
En 1943 actualizó sus puntos de vista en un artículo para el Consejo de Relaciones Exteriores,añadiendo a su teoría del corazón. Escrito durante la Segunda Guerra Mundial, su comentario reflejó a los combatientes y sus posiciones en ese momento. Pero a pesar de esto, hizo un comentario perspicaces en relación con la situación actual y AUKUS:
"Si los chinos, por ejemplo, estuvieran organizados por los japoneses para derrocar al Imperio ruso y conquistar su territorio, podrían constituir el peligro amarillo para la libertad del mundo solo porque agregarían una fachada oceánica a los recursos del gran continente".
Cuando Mackinder escribió su artículo, los japoneses ya habían invadido Manchuria, pero su posterior derrota los alojó de un papel geopolítico activo, y en lugar de una derrota soviética, China ha entrado en una asociación pacífica con Rusia que se extiende a todos sus antiguos satélites soviéticos de Asia Central. Lo que importa es el enfoque en la fachada oceánica, de la que depende la ruta marítima de la seda.
El artículo pone en juego otro aspecto mencionado por Mackinder, y es el tremendo recurso natural del Heartland, "... incluyendo suficiente carbón en las cuencas de Kuznetsk y Krasnoyarsk capaces de satisfacer las necesidades de todo el mundo durante 300 años". Y:
"En 1938, Rusia produjo más de los siguientes alimentos que cualquier otro país del mundo: trigo, cebada, avena, centeno y remolacha azucarera. Se produjo más manganeso en Rusia que en cualquier otro país. Se puso entre corchetes con Estados Unidos en primer lugar en lo que respecta al hierro y ocupó el segundo lugar en la producción de petróleo".
A través de su asociación con Rusia, todos estos recursos latentes están disponibles para la asociación china y rusa. Y el verdadero potencial de industrialización, frenado por el comunismo y ahora por la corrupción rusa, apenas ha comenzado.
Después de señalar proféticamente que algún día el Sahara puede convertirse en la trampa para capturar energía directa del sol (previendo paneles solares), el artículo de Mackinder terminó con una nota optimista:
"Mil millones de personas de la antigua civilización oriental habitan las tierras monzónicas de la India y China [hoy 3 mil millones, incluido Pakistán]. Deben crecer hasta la prosperidad en los mismos años en que Alemania y Japón están siendo domesticados a la civilización. Luego equilibrarán esos otros mil millones que viven entre el Missouri y el Yenisei [es decir, América Central y oriental, Gran Bretaña, Europa y Rusia más allá de los Urales]. Un globo equilibrado de seres humanos y felices porque equilibrados y por lo tanto libres".
Tanto China como ahora la India se están industrializando rápidamente, convirtiéndose en parte de un mundo equilibrado de la humanidad. Mientras occidente trata de aferrarse a lo que ha obtenido en lugar de progresar, China e India, junto con toda Asia subdesarrolla, se están moviendo rápidamente en la dirección de la libertad individual de elección económica y las mejoras en las condiciones de vida, a las que se refería Mackinder.
Obviamente, hay un camino para este proceso aún por recorrer, desplazando la hegemonía occidental en el proceso. Estados Unidos en particular ha encontrado difíciles los desafíos políticos del cambio, con su estado profundo incapaz de llegar a un acuerdo fácil con las implicaciones para su poder militar y económico. Debemos esperar que Mackinder tenía razón, y el cambio de poder económico es mejor considerarlo como los dolores de la evolución geopolítica en lugar de las condiciones para la escalada del conflicto.
Pero al perseguir su agenda verde y evitar los combustibles de carbono, Occidente está entregando involuntariamente un regalo al Heartland de Mackinder, porque a pesar de los ruidos diplomáticos en sentido contrario, China, India y todos los miembros de la OCS continuarán utilizando carbón, gas y petróleo baratos que Asia tiene en abundancia, mientras que los fabricantes occidentales se ven obligados por sus gobiernos a usar energía verde costosa y menos confiable.
Obsesiones verdes y comercio global
Mientras tanto, Occidente se ha vuelto verde-loco. Prohibir los combustibles fósiles sin que haya sustitutos adecuados debe ser una nueva definición de locura, de la que dan fe las actuales crisis de combustibles en Europa. Con más del 95% de la logística europea actualmente cambiada por la energía diesel, cambiar a la energía de la batería o el hidrógeno para 2030 mediante la prohibición de las ventas de nuevos vehículos con motor de combustión interna es un rehén de la fortuna.
Si bien apenas se menciona, presumiblemente las potencias occidentales piensan que al prohibir los combustibles de carbono sacarán el viento del cuasi-monopolio energético de Rusia, porque incluyendo el gas, Rusia es el mayor exportador de combustibles fósiles en el mundo. En cambio, Occidente está creando una escasez de energía para sí mismo, un punto impulsado por Gazprom reteniendo los flujos de gas a través de sus gasoductos a Europa, lo que aumenta drásticamente los costos de energía de Europa y garantiza una crisis energética mucho más grave este invierno.
Incluso si Rusia abre los grifos mañana, no hay suficiente almacenamiento de gas en reserva para los meses de invierno. Y Europa y el Reino Unido se han adelantado al desmantelar la electricidad a carbón y gas. En el Reino Unido, se ha cerrado una enorme instalación de almacenamiento de gas submarina frente a la costa de Yorkshire, dejando muy poca capacidad de almacenamiento nacional. Como hemos visto con el caos de la cadena de suministro post-covid, los problemas energéticos no solo se agudizarán este invierno, sino que es probable que persistan durante gran parte del próximo año. E incluso eso supone que Rusia cede y modera su postura energética a los clientes europeos.
Por el contrario, aunque su asociación con Rusia, China tiene acceso ilimitado a todos los combustibles de carbono. Todavía está construyendo centrales eléctricas de carbón a un ritmo extraordinario: según un informe de la BBC, se están comisionando 61 nuevas. Se planean otros 51 fuera de China. Como sop a Occidente, China solo ha dicho que no financiará más fuera de su territorio. Y la India depende del carbón para más de dos tercios de su energía eléctrica. Mientras que Europa y América, a través de sus obsesiones verdes, se niegan a sí mismos la disponibilidad y las tecnologías que acompañan a los combustibles de carbono, el eje ruso/chino continuará cosechando todos los beneficios.
Es probable que la respuesta de Occidente sea condenar la contaminación china y su contribución al calentamiento global, pero siendo realistas, es poco lo que puede hacer. La demanda de productos manufacturados en China continuará porque China ahora tiene un cuasi-monopolio en la fabricación global para la exportación. En el improbable caso de que los consumidores occidentales se conviertan en ávidos ahorradores mientras sus gobiernos continúan teniendo déficits presupuestarios masivos, sus déficits comerciales aumentarán aún más, lo que permitirá a los exportadores chinos aumentar los precios para los consumidores y los bienes intermedios sin perder las ventas de exportación.
Si bien no hay nada que pueda hacer con respecto a los métodos de producción de China, los miembros de AUKUS sin duda se apoyarán en otros miembros exportadores del CPTPP para cumplir con las políticas ecológicas globales. Pero competirán con China, y si bien pueden hablar de boquilla sobre la agenda del cambio climático, en la práctica es poco probable que la implementen sin esperar subsidios poco realistas de las naciones occidentales que impulsan la agenda del cambio climático.
En las circunstancias actuales, parece poco probable que la solicitud de CPTPP de China conduzca a la adhesión, dado el requisito de CPTPP para que el gobierno central de China renuncie a la propiedad de sus empresas estatales y permita el libre flujo de datos a través de sus fronteras. En cualquier caso, China está enfocada en desarrollar su Asociación Económica Integral Regional (RCEP), un acuerdo de libre comercio con ratificación firmado hasta ahora por China, Japón, Corea del Sur, Australia y Nueva Zelanda. Entrará en vigor cuando sea ratificado por diez de los quince signatarios, probablemente en el primer semestre de 2022, y en términos de población será dos veces y media el tamaño de los acuerdos comerciales de la UE y Estados Unidos/ México/ Canadá (USMCA) combinados.
Con cuatro de cada cinco de los signatarios siendo aliados estadounidenses, RCEP demuestra que la asociación de defensa AUKUS es un tema completamente separado del comercio. Si bien a los Estados Unidos puede no gustarles, si el RCEP sigue adelante, es casi seguro que un comercio más libre socavará una postura beligerante a su debido tiempo. A pesar de los contratiempos, la progresión de las transacciones comerciales en la región del Pacífico promete demostrar que Mackinder tiene razón sobre la perspectiva de un mundo más equilibrado. Todo bien y garantizado por un equilibrio de capacidades navales entre AUKUS y China, una región del Pacífico de libre comercio hará que las políticas proteccionistas comerciales europeas y estadounidenses sean un anacronismo. Pero la amenaza ahora es de otra dirección: la inestabilidad financiera, con las naciones occidentales tirando en una dirección y China en otra.
Desde el colapso de Lehman y la consiguiente crisis financiera, China ha tenido cuidado de evitar burbujas financieras. La Figura 1 muestra que el Índice Compuesto de Shanghai ha subido un 82% desde 2008, mientras que el S&P500 subió un 430%. Si bien Estados Unidos ha visto valores de activos financieros impulsados por una combinación de QE y especulación de los inversores, estos factores están ausentes y desalentados en China. La deuda pública en relación con el PIB es aproximadamente la mitad que la de los Estados Unidos. Es cierto que la deuda industrial es alta, como la de Estados Unidos. Pero la diferencia es que en China la deuda es más productiva, mientras que en Estados Unidos ha habido una creciente preponderancia de zombis de la deuda, solo mantenidos solventes por políticas de tasa de interés cero.
La política de China de garantizar que la expansión del crédito bancario se invierta en producción y no en especulación difiere fundamentalmente del enfoque de Estados Unidos, que consiste en inflar deliberadamente los activos financieros para perpetuar un efecto de riqueza. China evita el potencial desestabilizador de los flujos especulativos que se relajan porque expone la economía a la posibilidad de que Estados Unidos utilice la inestabilidad financiera para socavar la economía de China.
En un discurso ante el Comité Central del Partido Comunista Chino en abril de 2015, el mayor general Qiao Liang, estratega del Ejército Popular de Liberación, identificó un ciclo de debilidad del dólar frente a otras monedas seguido de fortaleza, que primero infló la deuda en países extranjeros y luego los llevó a la bancarrota. Qiao argumentó que era una política estadounidense deliberada y que se usaría contra China. En sus palabras, era hora de que Estados Unidos "cosechara" a China.
Basándose en informes de inteligencia chinos, a principios de 2014 se enteró de la participación estadounidense en el movimiento "Occupy Central" en Hong Kong. Después de varios retrasos, la Fed anunció el final de la QE en septiembre siguiente, lo que impulsó al dólar al alza, y las protestas de "Occupy Central" estallaron al mes siguiente.
Para Qiao los dos eventos estaban conectados. Al socavar la tasa dólar/yuan y provocar disturbios, los estadounidenses habían tratado de colapsar la economía de China. En seis meses, el mercado de valores de Shanghai comenzó a colapsar con el índice compuesto SSE cayendo de 5.160 a 3.050 entre junio y septiembre de 2015.
Uno no puede saber con certeza si el análisis de Qiao fue correcto, pero uno puede entender la continua cautela del liderazgo chino basada en él. Por esta y otras razones, el liderazgo chino es extremadamente cauteloso de tener pasivos en dólares y la acumulación de dinero improductivo y especulativo en la economía. Justifica su estricto régimen de control de cambios, por el cual no se permite que los dólares circulen en China, y todos los flujos de capital hacia adentro son convertidos en yuanes por el PBOC.
Además, la política monetaria interna parece deliberadamente diferente de la de Estados Unidos y otras naciones occidentales. Mientras que todos los demás se han estado inflando a través del covid, China ha estado restringiendo la expansión del crédito interno y restringiendo la banca en la sombra. La tasa de descuento se mantiene en 2.9% con tasas de mercado ligeramente más bajas en 2.2%, y la única razón por la que es tan baja es porque las tasas alternativas en dólares están en cero y las tasas de la UE y Japón son negativas.
Es esta política monetaria restrictiva la que ha llevado a la crisis actual en los promotores inmobiliarios, con las dificultades públicas de Evergrande. Lejos de ser un evento sorpresa, con políticas monetarias cautelosas podría haberse previsto fácilmente. Además, el gobierno tiene una política sensata de no rescatar a las empresas del sector privado en problemas, aunque es probable que tome medidas para limitar el contagio financiero.
En sus casas de cristal, los críticos occidentales lanzan continuamente piedras a China. Pero al menos sus responsables políticos han intentado evitar contribuir al ciclo de inflación global. Con los precios comenzando a subir a un ritmo acelerado en las monedas occidentales, se está produciendo un nuevo colapso financiero global. China y su cohorte de la OCS se verían afectadas negativamente, pero no en la misma medida.
Los frutos de las políticas de China de restringir la expansión del crédito se están mostrando en los precios de las materias primas que paga, que en su propia moneda han aumentado un diez por ciento menos que para la competencia basada en el dólar, a juzgar por los movimientos del tipo de cambio desde que la Fed redujo su tasa de fondos al límite cero e instigó un QE mensual de $ 120 mil millones del 19 al 23 de marzo de 2020 (ver Figura 2). Y aunque ambas monedas se han movido ampliamente hacia los lados desde enero, hay pocas dudas de que los fundamentos apuntan a un yuan aún más fuerte y un dólar más débil.
Los beneficios internos de un yuan relativamente más fuerte superan la compresión del margen sufrida por los exportadores de China. Vale la pena señalar que, además de moderar la demanda de crédito, China está tratando de aumentar el gasto del consumidor interno a expensas de la tasa de ahorro, por lo que la demanda del consumidor comenzará a importar más que las exportaciones a los productores. Está en línea con un objetivo a largo plazo de que China se vuelva menos dependiente de las exportaciones, y los exportadores se beneficiarán del crecimiento de las ventas internas. Además, con China dominando las exportaciones mundiales de bienes intermedios y de consumo y mientras que los déficits presupuestarios occidentales están aumentando y llevando a déficits comerciales aún mayores, los exportadores chinos deberían poder asegurar precios más altos de todos modos.
No cabe duda de que los déficits presupuestarios financiados por la inflación monetaria en Estados Unidos, la UE, Japón y el Reino Unido, además de los paquetes de estímulo del banco central, ahora están socavando el poder adquisitivo de todas las principales monedas. Las consecuencias para sus poderes adquisitivos ahora se están haciendo evidentes y los intentos de calmar a los mercados y consumidores describiéndolos como transitorios cortan poco hielo. En términos de sus poderes adquisitivos, estas monedas están ahora en una carrera hacia el fondo.
No solo los costos de producción están aumentando bruscamente, sino que después de una breve pausa de tres meses, los precios de las materias primas y la energía parecen estar listos para aumentar bruscamente. La Figura 3 muestra el rastreador de materias primas de Invesco, que casi se duplicó desde marzo de 2020, ahora parece estar intentando una ruptura al alza.
Dado que la competitividad global ya no es una prioridad, China sería sensato dejar que su tipo de cambio del yuan aumente frente a las monedas occidentales para ayudar a mantener un control sobre los precios y costos internos. Después de todo, es una economía impulsada por el ahorro, con las características sostenibles de una moneda fuerte en relación con el dólar.
Conclusiones
Habiendo fracasado en sus objetivos militares terrestres, las guerras arancelarias y financieras no declaradas de Estados Unidos contra China también están llegando a su fin, para ser reemplazadas por una política de contención marítima a través de la asociación AUKUS. Los intentos de detener las pérdidas estratégicas en Asia han terminado con la retirada de Afganistán y de otras intervenciones.
El cambio en la política geopolítica aún no es ampliamente apreciado. Pero el lamentable estado de las finanzas estadounidenses, las burbujas del mercado del dólar, la persistente y creciente inflación de precios y la inevitabilidad de los aumentos de las tasas de interés harán que un respaldo de política de contención marítima sea la única opción geoestratégica que le queda a Estados Unidos.
Al aplicar políticas monetarias más cautelosas, China está menos expuesta a las consecuencias inevitables de la inflación monetaria mundial. Si bien los tipos de cambio del yuan son administrados en lugar de establecidos por los mercados, ahora es de interés para China ver un yuan más fuerte para contener la inflación interna de precios y costos.
A pesar de que las monedas fiduciarias podrían ser destruidas por la implosión de burbujas de activos, estos factores contribuyen a un conjunto de circunstancias que parecen conducir a un resultado más pacífica para el mundo de lo que parecía probable antes de que Estados Unidos y la OTAN se retiraran de Afganistán. Hay muchos resbalones entre la copa y el labio; pero fue un resultado pronosticado por Halford Mackinder hace casi ochenta años.
Esperemos que haya acertar.
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