Como advertimos la semana pasada , las advertencias de ganancias están llegando rápidamente de las empresas estadounidenses a medida que se enfrentan a la debilidad de la demanda provocada por el miedo de Delta y el caos de la cadena de suministro impulsado por el miedo al COVID que es todo menos transitorio.
La última advertencia proviene del masivo conglomerado multinacional 3M.
En una conferencia de Morgan Stanley esta mañana, el director financiero de 3M, Monish Patowala, advirtió que las perspectivas se parecen más a los peores escenarios que a cualquier visión demasiado optimista de que los mercados parecen estar absorbiendo ... (titulares a través de Bloomberg)
* 3M VEA PRODUCCIÓN DE AUTO '21 -6% EN ESCASEZ DE CHIP VS -3% ANTES
* 3M EPS IMPACTO DEBIDO A INFLACIÓN , INTERRUPCIONES EN LA CADENA DE SUMINISTRO: CFO
* EL CFO DE 3M DICE QUE LAS INTERRUPCIONES DE LA ESCASEZ DE CHIP AUTOMÁTICOS CONTINUARÁN EN 2022
* 3M CFO VE IMPACTO DE BPA 2021 EN EL `` ALTO GAMA '' DE UN RANGO DE 65-80 Céntimos
* 3M CFO: EL COSTO DE LAS MATERIAS PRIMAS ES EL MAYOR DESAFÍO DE LA CADENA DE SUMINISTRO
Transcripción extraída:
Todos estamos experimentando escasez de semiconductores. Yo diría que a la industria automotriz y a la electrónica, pero se empieza a ver que afecta a muchas industrias , el estallido de la variante Delta continúa impactando al mundo, así como a la idea de un huracán, ya que también pone más estrés ahora en las cadenas de suministro que ya están estresadas, lo que provoca una mucha inflación, así como disponibilidad de material en todos los problemas de todo el mundo ... están viendo muchos fabricantes de equipos originales que cierran la fabricación debido a la falta de chips semiconductores.
Automóvil, que se esperaba que bajara un -3% durante la segunda mitad del año o las facturas ahora bajarán un 6%, para la segunda mitad, la electrónica se está viendo afectada, por lo que la electrónica de consumo, los televisores se están viendo afectados por la escasez de chips, pero también estamos viendo que las fábricas están siendo derribadas debido al costo de la variante delta en muchas partes del mundo, así que eso va a poner más presión, básicamente en lo que ya iba a ser una empresa negativa año tras año, lo empeorará. Cuando me cambio a la atención médica, está viendo una recuperación desigual en la atención médica, por lo que en ciertos lugares, dice que los procedimientos permanecen como estaban y, en ciertos casos, está viendo que los procedimientos comienzan a disminuir. Vemos ahora mismo que los procedimientos electos de América del Norte serían aproximadamente el 90% de los niveles prepandémicos. Al entrar en el tercer trimestre, pensamos que estaríamos más cerca del 92% al 95%,
Pasando a las materias primas. Nuevamente, creo que la inflación no tiene precedentes. Estamos viendo inflación en las mismas áreas de las que hablé de trabajos anteriores, materia prima, mano de obra y logística, materias primas nuevamente se baja al polipropileno, se habla de resinas, que la inflación se mantiene.
Yo diría que la inflación, cuando se piensa en materia prima y logística, ambas son muy altas. Para nosotros, la inflación viene de nuevo de múltiples formas. Por suerte, no tenemos un solo producto que tenga toda la inflación, pero en este momento estamos viendo una inflación de base amplia. Entonces, hemos visto cómo funciona la inflación en las resinas, lo hemos visto con polipropileno, etileno, madera, pulpa. Estás viendo inflación en todas esas áreas. También estamos viendo inflación laboral. Está viendo inflación laboral, ya sea subcontratando bienes de fabricación, y en algunos casos incluso en nuestras propias fábricas. Estamos viendo algo de inflación laboral.
Y la logística, la congestión del puerto es muy difícil. Entonces ahí diría que a veces está incluso la falta de disponibilidad de los transportistas para llevarse el producto lo que nos está perjudicando. Entonces, yo diría que el costo es el número uno, la disponibilidad es el número dos, pero estamos bastante seguros de que trabajaremos en esto y tenemos la bendición de tener clientes que aún confían en nosotros, no confían en nosotros para ayudarnos a resolver sus problemas. al mismo tiempo, asegurándonos de cumplir con la promesa de marca que tenemos, que es entregar a tiempo con buena calidad y ayudar a los clientes a resolver sus problemas.
Creo que la inflación está muy por encima de todo lo que pensamos.
El futuro dependerá de cuándo la inflación comience a moderarse y, en mi opinión, y puedo estar equivocado, es que hasta que veamos la paridad de la oferta y la demanda en alguna parte, podemos seguir viendo inflación en las materias primas y en la logística. Y creo que la congestión de los puertos, así como los cierres de puertos.
... con solo hablar con nuestros OEM, hablar con muchas otras personas en la industria, creemos que esto va a entrar en 2022. No creo que sea un problema de 2021.
Creo que hasta que vea que los chips disponibles aumentan y un suministro constante de esos chips, todos los OEM tendrán que pasar por altibajos para mantener las fábricas en funcionamiento. Así que creemos que este es un problema de 2022.
La pregunta es: ¿Jay Powell llamará rápidamente a 3M y les dirá que dejen de preocuparse por la inflación que no es transitoria y que están sufriendo? ¿O deberíamos creer en el director financiero de 3M, una persona con piel real en el juego, cuando se trata del estado del mundo real?
Como advertimos la semana pasada, espere que muchas más empresas se guíen "inesperadamente" mucho más abajo para el tercer y cuarto trimestre, si no eliminan la orientación por completo, ahora que incluso la Fed de Nueva York suspendió su PIB Nowcast ya que las ruedas están saliendo nuevamente de la economía de EE. UU. todos los billones de Biden en estímulos gastados hace mucho tiempo, y justo a tiempo para la reducción de la Fed.
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